美伊停战后，新西兰各大银行纷纷下调房贷利率，但小心银行这个策略

在美伊停火签订协议后，新西兰利率市场可以说反应异常激烈。

在上周新西兰本地批发利率大幅下调，Westpac首先发力，下调了部分长端房贷利率后，本周又有两大银行开始削减房贷利率。

在6月3日ANZ银行冒险上调固定房贷利率后，由于没有其他银行跟进，且美伊停火在一定程度上改变了当前新西兰的利率风向后，ANZ现已决定撤回并逆转本月初的上调，虽然略显尴尬。  

其新的一年期固定房贷利率已降回至 4.65%，与 ASB 持平，重新回归到了非常有竞争力的位置。只比去年末低点的4.49%高了26个基点。

其新的两年期利率降至 5.29%，虽然把之前缺乏支撑力的20个基点上涨给撤回了，但仍是市场上最高的利率之一，与 Kiwibank 持平。相比之下，Westpac 的挂牌利率更低，为5.19%。

其新的三年期利率降至 5.49%，处于市场中间水平，与 Kiwibank 持平。而 Westpac 的利率更低，仅为 5.29%。

在ANZ最初加息和今天宣布降息之间，只有 TSB 和 SBS Bank 提高了固定房贷利率。更重要的是，Westpac 反而下调了利率，而批发市场掉期利率在美伊停战后小幅下滑。

与此同时，ANZ 还将多项定期存款利率下调 10 个基点，涉及5个月及以下期限，另外还有1年及以上期限的产品。其中两年期定存利率下调了20个基点。

ANZ表示，下调固定利率的决定“是为了回应批发利率的下降”。

回看上周，Westpac 宣布下调 3 年至 5 年期固定房贷利率。

此前，该行已经拥有较低的两年期利率 5.19%。

此次调整后，Westpac 成为主要银行中 2 年至 5 年期固定房贷利率最低的银行。不过，在最受欢迎的一年期和 18 个月期产品方面，Westpac 的利率仍略高于市场最低的ASB银行。

即使美伊停火，由于通胀必将高企，金融市场目前预期，新西兰储备银行（RBNZ）将在未来一年继续提高官方现金利率（OCR），因此这些长期固定利率的下调，可能是为了吸引借款人在当前相对较低的利率下想要去提前锁定更长的期限。

目前 OCR 为 2.25%，市场预计到明年同期将累计上升接近 100 个基点（约 1 个百分点）。

与此同时，Westpac 还下调了 3 年、4 年和 5 年期定期存款利率，降幅与房贷利率调整相近。

不过，由于这些长期存款并不是储户最偏好的期限，大多数储户对此可能不会特别关注。然而，这一举动也表明，如果银行开始下调短期定存利率，那么短期存款产品未来也可能面临降息压力。

第三个调整固定房贷利率的是BNZ银行。

BNZ 的调整方向有升有降，上调的期限包括：6个月，1年，18个月以及2年期。下调的期限包括：3年，4年和5年期。

调整后的结果是，BNZ 的 6 个月期固定房贷利率升至 4.69%，与 Westpac 和 ANZ 持平，为市场最高水平。

其一年期利率也成为市场最高水平之一，与 Westpac、Co-operative Bank 和 TSB 持平。

其 18 个月期利率现与 Westpac 持平，为 5.09%，但仍低于 ANZ 和 TSB。

其两年期利率为 5.29%，与 ANZ 和 Kiwibank 持平，也是主要竞争对手中比较高的水平。

而 BNZ 的 三年、四年和五年期固定利率则降至主要竞争对手中最低水平之一，基本与 Westpac 看齐。

这些调整紧随 ANZ 前一天宣布的利率变动之后。

与 ANZ 不同的是，BNZ 在此次调整中并未同步修改定期存款利率。

总体而言，各大银行这波利率的调整策略都是在下调长端利率，并尽可能提高短期利率的利润率。不过一年相比两年以上期限的利差还是非常大的，而两年到五年的利差却在不断缩小，每隔一年最多仅有10个点的差距。

这说明利率走势正在向倒挂的趋势运行，这说明了金融市场对未来经济的负面预期。同时从另一方面来看，也暗示银行目前的策略是希望能吸引借款人锁定更加长的期限。

在美伊目前已经签订停战协议的背景下，锁定短期的风险将比锁长期要更低。

虽然金融市场普遍预计新西兰央行未来会将OCR上调至至少3%的水平，但这同样会导致经济更加脆弱甚至下行。因此在压制通胀之后，央行将不得不再次放松货币环境，降息以求提振经济。

所以结合当下美伊停火的背景，现在锁短期房贷的风险，远低于锁长期。

利率市场现在处于临界点，接下来一年波动仍然会非常大。今天长端利率下滑并不代表整体利率会往下走，而是会向着倒挂趋势演变，即短期利率将随着OCR最终上调而上涨，如果经济进一步恶化，长端则可能会再次出现倒挂现象。

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